Холдинговая компания в Германии

Холдинговые компании в Германии

Германия предлагает одну из самых привлекательных систем для холдинговых компаний в Европе. Освобождение от налогов на дивиденды согласно §8b KStG снижает эффективную налоговую нагрузку на доходы от долей участия с ~30% до ~1,5%.

Освобождение от налогов согласно §8b KStG

Центральная норма для холдингов в Германии - это §8b Закона о корпоративном налоге (KStG). Она предусматривает значительное освобождение от налогов на доходы от долей участия.

Освобождение от налогов на дивиденды

Позиция	Процент	Примечание
Полученные дивиденды	100%	Доход от долей участия
Освобождение от налогов	95%	Согласно §8b(1) KStG
Условно необлагаемые операционные расходы	5%	Не подлежат вычету
Эффективная налоговая нагрузка	~1,5%	5% × 30% налоговая ставка

Освобождение от налогов на прирост капитала

Прирост капитала от продажи долей участия также на 95% освобождается от налогов согласно §8b(2) KStG. Это делает Германию идеальным местом для холдинговых компаний, планирующих M&A-транзакции.

Сценарий	Обычная налоговая нагрузка	С освобождением §8b KStG
Прирост капитала 1 000 000 евро	~300 000 евро (30%)	~15 000 евро (1,5%)
Дивиденды 500 000 евро	~150 000 евро (30%)	~7 500 евро (1,5%)

Требования для освобождения от налогов

1. Минимальная доля участия

Общее правило: Нет минимальной доли для ГмбХ и АГ
Торговые товарищества: Минимум 15% доли или стоимость приобретения ≥ 150 000 евро
Иностранные компании: Освобождение от налогов применяется ко всем корпорациям (ЕС и не из ЕС)

2. Требования существенности

Для признания в качестве холдинга компания должна соответствовать требованиям существенности:

Офис: Действительное офисное помещение в Германии (не почтовый ящик)
Управление: Управляющий директор принимает решения из Германии
Персонал: Собственный персонал или соответствующие полномочия на принятие решений
Деятельность: Действительная холдинговая деятельность (не просто пассивное владение)

Структура холдинга

Классическая структура холдинга

Холдинг-ГмбХ (Германия)
    │
    ├── Дочерняя компания 1 (Германия) - 100%
    ├── Дочерняя компания 2 (ЕС) - 80%
    └── Дочерняя компания 3 (Не из ЕС) - 60%

Дивиденды ↑ освобождены от налогов на 95%

Двухуровневая структура

Физическое лицо
    │
    └── Семейный холдинг-ГмбХ
        │
        └── Операционный холдинг-ГмбХ
            │
            ├── Операционная компания 1
            ├── Операционная компания 2
            └── Операционная компания 3

Налоговые преимущества в деталях

Сравнение: С холдингом и без холдинга

Сценарий	Прямое владение	Через холдинг-ГмбХ	Экономия
Прибыль дочерней компании	1 000 000 евро	1 000 000 евро	-
Налог дочерней компании (30%)	300 000 евро	300 000 евро	-
Дивиденды физическому лицу	700 000 евро	-	-
Налог на доходы физ. лица (~26%)	182 000 евро	-	-
Дивиденды холдингу	-	700 000 евро	-
Налог холдинга (95% освобождение)	-	10 500 евро	-
Общая налоговая нагрузка	482 000 евро	310 500 евро	171 500 евро

Дополнительные преимущества холдинговой структуры

Разделение ответственности: Активы холдинга защищены от рисков операционной деятельности
Централизованное управление: Контроль над несколькими компаниями из одного места
Планирование преемственности: Простая передача долей участия в холдинге
Финансирование: Холдинг может предоставлять внутригрупповые займы
M&A-транзакции: Налогооптимизированное приобретение и продажа компаний
Международная экспансия: Централизованное управление международными дочерними компаниями

Процесс создания холдинга

Шаг 1: Концепция структуры

Анализ существующей структуры
Определение целей (налоговая оптимизация, защита активов, преемственность)
Проектирование холдинговой структуры
Налоговое планирование

Шаг 2: Регистрация холдинга-ГмбХ

Регистрация ГмбХ (как описано в разделе регистрации ГмбХ)
Минимальный капитал: 25 000 евро (рекомендуется больше)
Цель деятельности: Управление долями участия

Шаг 3: Перенос долей участия

Нотариальная передача долей существующих компаний
Оценка долей участия
Налоговые последствия передачи
Внесение в торговый реестр

Шаг 4: Обеспечение существенности

Аренда офиса в Германии
Назначение управляющего директора-резидента
Создание операционных структур
Документирование холдинговой деятельности

Стоимость и срок

Позиция	Стоимость	Срок
Регистрация холдинга-ГмбХ	1 500-3 000 евро	2-4 недели
Консультация по структуре	5 000-15 000 евро	2-4 недели
Передача долей участия	2 000-10 000 евро	4-8 недель
Офис и инфраструктура	От 1 000 евро/мес	Текущие

Когда имеет смысл холдинговая структура?

Холдинг рекомендуется, если:

У вас несколько компаний или долей участия
Ожидаются значительные дивиденды
Планируются M&A-транзакции
Нужна защита активов
Планируется преемственность или передача компании
Необходима международная структура