Fundusze inwestycyjne w Niemczech 2025 | AIFM, UCITS, Private Equity
Założenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi w Niemczech. Rejestracja AIFM, UCITS, fundusze private equity. Eksperckie doradztwo regulacyjne.
En résumé : Niemcy oferują kompleksową strukturę dla funduszy inwestycyjnych: UCITS dla funduszy publicznych, AIF dla funduszy alternatywnych. Wymagana licencja AIFM dla zarządzających. Paszport UE dla dystrybucji transgranicznej.
Fundusze inwestycyjne w Niemczech
Niemcy oferują solidną strukturę regulacyjną dla funduszy inwestycyjnych z dostępem do największego rynku kapitałowego w Europie i paszportem UE dla dystrybucji transgranicznej.
Rodzaje funduszy
UCITS - Fundusze publiczne
- Ustandaryzowane fundusze inwestycyjne dla inwestorów detalicznych
- Paszport UE dla dystrybucji transgranicznej
- Ścisłe wymogi regulacyjne i ochrona inwestorów
- Dozwolone inwestycje: akcje, obligacje, instrumenty rynku pieniężnego
AIF - Alternatywne fundusze inwestycyjne
- Elastyczna struktura funduszu dla inwestorów profesjonalnych
- Private equity, venture capital, fundusze nieruchomości
- Mniej restrykcyjne zasady inwestycyjne
- Wymaga licencji AIFM do zarządzania
Licencja AIFM
| Kategoria | Zarządzane aktywa | Wymogi |
|---|---|---|
| Pełna licencja AIFM | > 100 mln euro lub > 500 mln euro (bez lewarowania) | Kapitał własny 125.000 euro + 0,02% AuM, organizacja, zgodność |
| AIFM rejestrowany | < Progi powyżej | Uproszczona rejestracja, mniej wymogów |
Struktury funduszy
| Struktura | Cechy | Typowe zastosowanie |
|---|---|---|
| Sondervermögen | Aktywa specjalne, oddzielne przechowywanie | UCITS, publiczne fundusze AIF |
| Investmentkommanditgesellschaft | Spółka komandytowa, elastyczna | Private equity, venture capital |
| Investmentaktiengesellschaft | Spółka akcyjna | Fundusze nieruchomości |
Proces utworzenia funduszu
- Koncepcja: Strategia funduszu, grupa docelowa, struktura
- Licencja AIFM: Aplikacja o zarządzanie funduszami
- Dokumentacja funduszu: Regulamin funduszu, prospekt, dokumenty sprzedażowe
- Depozytariusz: Wybór i umowa z bankiem depozytariuszem
- Zatwierdzenie BaFin: Przegląd i zatwierdzenie dokumentów
- Uruchomienie: Marketing i dystrybucja funduszu
Wymogi ciągłe
- Regularne raportowanie do BaFin
- Roczne sprawozdanie finansowe i audyt
- Wycena aktywów funduszu
- Zarządzanie ryzykiem i zgodność
- Przejrzystość dla inwestorów
Zalety lokalizacji w Niemczech
- Paszport UE do dystrybucji w całej Europie
- Stabilne środowisko regulacyjne
- Dostęp do dużego puli kapitału
- Doświadczona infrastruktura usługodawców
- Korzystne traktowanie podatkowe dla niektórych struktur
Questions Fréquentes
W Niemczech możesz założyć UCITS (fundusze publiczne), AIF (alternatywne fundusze inwestycyjne), fundusze private equity, fundusze nieruchomości oraz fundusze venture capital. Każdy rodzaj ma różne wymogi regulacyjne.
Tak, zarządzający funduszami potrzebują licencji AIFM (Alternative Investment Fund Manager) lub UCITS. Wymogi różnią się w zależności od zarządzanych aktywów i typu funduszu.
Proces uzyskania licencji AIFM trwa zwykle 6-12 miesięcy. Obejmuje to przygotowanie dokumentacji, składanie wniosków i weryfikację przez BaFin.
Trouvez Votre Avocat
Décrivez votre projet et nous vous mettrons en relation avec un avocat qualifié.
- Mise en relation gratuite
- Réponse sous 24 heures
- Avocats vérifiés